Коэффициент текущей ликвидности: как рассчитать

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент текущей ликвидности: как рассчитать». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Под ликвидностью понимают общее финансовое состояние и стабильность предприятия. Ликвидный бизнес платежеспособен, справляется с нынешними обязательствами и имеет определенный запас средств, который направляет на развитие дела. Иногда этот термин используют в отношении баланса. Здесь показатель ликвидности определяет, насколько быстро активы превращаются в деньги и перекрывают кредиторскую задолженность.

Используемые источники

• [1] Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум: учеб. пособие / Л.А. Адамайтис. — М.: КноРус, 2007. — 400 с.
• [2] Экономический анализ: учеб. для бакалавров / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. — М.: Юрайт, 2013. — 548 с.
• [3] Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. — М.: Велби, 2006. — 360с.
• [4] Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: Дело и сервис, 2004. — 144 с.
• [5] Дроздов В.В. Экономический анализ: практикум / В.В. Дроздов, Н.В. Дроздова. — СПб.: Питер, 2006. — 240 с.
• [6] Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: учеб. пособие / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. — М.: Юнити-Дана, 2006. — 240 с.
• [7] Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2014. — 784 с.
• [8] Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: КноРус, 2010. — 536 с.
• [9] Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник / Н.С. Пласкова. — 2-е издание, перераб., доп. — М.: Эскмо, 2009. — 704 с.
• [10] Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. — М.: КноРус, 2007. — 320 с.
• [11] Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. — М.: Юнити-Дана, 2002. — 479 с.
• [12] Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИПБ-БИНФА, 2004. — 310 с.
• [13] Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — М.: Инфра-М, 1999. — 208 с.

Для чего рассчитывают коэффициент текущей ликвидности по балансу

Владельцу бизнеса полезно знать коэффициент текущей ликвидности, чтобы понимать, как текущая финансовая политика отражается на деле и какие результаты приносит. Но коэффициентом интересуются и внешние лица. Показатель ликвидности также рассчитывают:

• контрагенты;
• потенциальные инвесторы;
• финансовые учреждения;
• поставщики;
• налоговая инспекция.

Все, кому интересна платежеспособность предприятия, будут рассчитывать его финансовые показатели, в том числе и коэффициент текущей ликвидности. Цель у каждого своя.

Например, банки по ликвидности определят, сможет ли бизнес рассчитываться по обязательствам. Контрагент и поставщик увидят, в состоянии ли компания выполнить свою часть сделки. Инвесторы решат, насколько оправданы вложения и не находится ли бизнес на грани разорения.

По коэффициенту за разные периоды можно увидеть динамику финансового развития компании и увидеть:

• сильные и слабые стороны фирмы, ее реальные возможности;
• насколько стабильно предприятие в своей отрасли;
• есть ли у бизнеса риски и признаки надвигающегося банкротства.

Коэффициент текущей ликвидности в отношении других показателей

Коэффициент текущей ликвидности — не единственный показатель, который используют для анализа. Его полезно рассматривать вместе с другими коэффициентами:

• абсолютной ликвидности: К (ал);
• быстрой ликвидности К (бл).

Первый показывает, сколько краткосрочных обязательств может закрыть фирма с помощью активов с высокой ликвидностью за ближайшее время. Или проще — насколько скоро компания сможет рассчитаться с долгами.

Для расчетов применяется формула:

(Денежные средства + Финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства = коэффициент абсолютной ликвидности

Если посмотреть по строкам баланса, формула примет такой вид:

1240 + 1250 / 1520 + 1550 + 1510 + 1540 = К(ал)

При расчете второго коэффициента принимают во внимание дебиторскую задолженность. Он помогает определить, в состоянии ли бизнес покрыть обязательства с учетом высоколиквидных и быстрореализуемых активов, если дебиторы вовремя погасят задолженность.

Здесь формула такая:

Дебиторская задолженность+Финансовые вложения+Денежные средстваКраткосрочные обязательства=Коэффициент быстрой ликвидности

Со строками формула будет выглядеть так:

(1240 + 1250 + 1230 + 1260) / (1520 + 1550 + 1510 + 1540) = К(бл)

Для этих коэффициентов тоже предусмотрены стандарты. Нормой считается:

• для абсолютной ликвидности — 0,2-0,5;
• для быстрой ликвидности — 0,7-1.

Что понимается под ликвидностью баланса

Под термином «ликвидность компании» принято понимать ее платежеспособность, т.е. способность своевременно погашать текущие обязательства. Наверняка вы слышали понятие «ликвидные активы». Это активы, способные быстро превращаться в деньги. Под ликвидностью баланса понимается уровень покрытия обязательств активами, т.е. насколько оборотные средства превышают кредиторку. Именно поэтому рассматриваемый нами сегодня показатель иногда называют коэффициентом покрытия.

Некоторые экономисты при расчете индикатора учитывают сумму всех обязательств. Это не совсем правильно – коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение текущих обязательств и оборотных активов. Что касается долгосрочной кредиторской задолженности, то в случае неблагоприятных обстоятельств для компании эти долги можно будет погасить, реализовав внеоборотные активы (т.е. основные средства).

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности – это показатель платежеспособности предприятия на текущий момент. Он рассчитывается на основании данных по краткосрочным обязательствам и оборотным средствам.

Как повлиять на коэффициент текущей ликвидности

Соответствие показателя реальному состоянию субъекта обеспечивает качество исходных данных. Ряд сведений стоит не учитывать в расчете. Например, некоторые оборотные активы могут фактически оказаться неликвидными:

• сомнительные ценные бумаги;

• задолженность ненадежных кредиторов;

• запасы, не отвечающие спросу и т.п.

Улучшению КТЛ способствуют такие мероприятия:

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

• Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
• Увеличение оборотных активов.
• Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Что показывают нормативные значения

Для интерпретации полученных результатов можно использовать следующую таблицу:

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Так что же такое ликвидность?

Людям, далеким от финансовых понятий, это слово не известно или не вполне понятно, зачастую напоминает нечто связанное с жидкостью, а в худшем случае наводит на мысли о ликвидации. Вероятно этот термин происходит от английского “liquid”, что дословно переводится как “жидкий”, и в хозяйственной сфере означает способность активов (т.е. всего имущества, которым владеет компания) превращаться в деньги за их полную (близкую к рыночной) стоимость, то есть как бы “перетекать” в деньги. Ликвидность рассчитывается и в других сферах, например показатели ликвидности ценных бумаг, или более абстрактный уровень — показатели ликвидности рынка в целом. Там другие формулы и источники информации, но суть примерно одинаковая.

В рамках статьи мы ограничимся потребностями бизнеса, сформируем пошаговый расчет ликвидности только в отношении имущества, образующего оборотные активы компании. В результате освоения материала читатель научится c помощью данных из публичной отчетности формировать базовые выводы не только о платежеспособности, но и о состоянии активов организаций.

Высоколиквидные активы — это имущество, которое наиболее оперативно превращается в деньги. Например, это банковские векселя или текущая задолженность покупателей. А вот запасы и товары, которые находятся на складах, продать по полной стоимости уже сложнее. И самым сложным является продать и превратить в денежные средства здания, оборудование, сооружения — это активы низколиквидные. То, что вообще продать не представляется возможным — называется неликвидом. Максимально высоколиквидные активы это сами денежные средства, что логично.

Ликвидность активов оценивают с помощью специальных коэффициентов, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса и делятся на три категории (ниже в формулах будут приведены номера строк баланса, которые нужно использовать для расчета, например “1200” — итоговая строка по разделу “Оборотные активы”).

Чистый оборотный капитал и ликвидность

Есть другие показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность предприятия. Основной из них – это объем чистого ликвидного капитала. Необходимо оценивать его количество и сравнивать с объемом краткосрочных долгов. Если ЧОК выше, значит, при необходимости фирма сможет погасить долги без ущерба для своей производственной и сбытовой деятельности.

Кроме имеющегося капитала, на ликвидность влияет оптимальный капитал. Его особенность заключается в том, что универсального норматива не существует. Оптимальный объем собственного капитала зависит от многих факторов: масштаба производства, объема продаж и задолженности по оплатам клиентов, стажа компании на рынке. В любом случае важно не сокращать ЧОК слишком сильно, потому что это негативно влияет на ликвидность. Ведь недостаточный капитал сигнализирует о неспособности закрыть свои долги, особенно те, срок погашения которых составляет менее года.

Чистый оборотный капитал можно рассчитать по формуле:

Текущие активы — Текущие пассивы.

Финансовое состояние предприятия

Помимо ликвидности существует ещё один показатель финансового состояния предприятия – платёжеспособность.

Платёжеспособность – это способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при непрерывном осуществлении производственной деятельности.

Платежеспособность может быть двух видов:

• Текущая платежеспособность.
• Перспективная платежеспособность.

Установить уровень текущей платежеспособности можно посредством сопоставления суммы платёжных средств с суммой краткосрочных обязательств. Платёжные средства в таком случае:

• Денежные средства.
• Краткосрочные финансовые вложения.
• Дебиторская задолженность без учёта сомнительной.

В качестве рекомендованного значения коэффициента текущей платежеспособности равен 1.

Средний показатель текущей ликвидности по отраслям РФ

Среднегодовые показатели коэффициента по основным отраслям деятельности (на 1января):

Использование коэффициента текущей ликвидности в прогнозировании банкротства

Коэффициент текущей ликвидности – одна из величин, позволяющих высчитать положение дел фирмы в будущем – банкротство или благополучная деятельность. При расчетах нередко используют формулу Эдварда Мальтона:

1. В = — 0,3877 – 1,0736 х k_л + 0,0579 х k_н. (k_л – коэффициент текущей ликвидности, k_н – концентрация наемных средств):

• В > 0 – вероятность банкротства мала;
• В = 0 – 50/50;
• В

Преимущество формулы в ее простоте. Однако она не адаптирована под российский бизнес, т. к. создавалась на примере отчетности зарубежных стран, поэтому есть вероятность ошибки прогноза. Более точной формулой является так называемая четырехфазная, но уже с иными составляющими:

1. В = (8,38 х А₁) + А₂+(0,054 х А₃) + (0,63 х А₄), где

• А₁ – оборотные средства/актив;
• А₂ – чистый доход/свой бюджет;
• А₃ — прибыль от продажи продукции/актив;
• А₄ – чистая выручка/интегральные расходы.

Под ликвидностью следует понимать легкость при продаже, реализации, превращении материальных или прочих ценностей в финансы. Полученные денежные средства используются при покрытии действительных обязательств. Другими словами, ликвидностью можно называть способность активов предприятия становиться деньгами легко и быстро, сохраняя при этом номинальную свою стоимость фиксированной.

У каждой организации существуют свои возможности покрытия взятых на себя обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько предприятие готово вовремя выполнять условия коммерческих отношений со своей стороны. В процессе осуществления деятельности у компании могут возникать затруднения при продаже своих активов.

В этих случаях говорят о так называемом риске ликвидности. Он просчитывается как разница между настоящей ценой актива и его вероятной стоимостью. При этом учитываются и комиссионные выплаты. Под управлением ликвидностью следует понимать деятельность компании по размещению своих средств, в результате которой в короткий срок активы превращаются в деньги.

Похожие записи:

• Расчет алиментов: примеры и калькулятор
• Будет ли начислена пенсия по старости без трудового стажа
• Прожиточный минимум в Московской области в 2023 году: как изменились пособия